Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Анализ и оценка результатов деятельности предприятия

Анализ и оценка результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Задачи анализа финансовых результатов - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Финансовые аналитики и аудиторы коммерческих компаний в обязательном порядке и на регулярной основе проводят анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Данный вид исследований направлен на объективную оценку способности фирмы приносить прибыль. Он помогает понять, эффективен ли вложенный в организацию капитал, грамотно ли ведется управление деятельностью, оправданы ли расходы, стабильны ли доходы, и каков прогноз на будущее.

Практически любая коммерческая организация преследует свою главную цель — увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут функционировать лишь общественные предприятия, которые могут рассчитывать на финансовую поддержку государства бюджетные и некоторых иных спонсоров.

А потому именно показатель прибыли убытка является конечным результатом большинства разновидностей финансового анализа деятельности компаний, и анализ финансовых результатов не является исключением. Единственное, несколько по-другому проводится анализ работы организаций со стоимостно-ориентированным управлением, которых в большей степени заботит повышение стоимости собственных акций, нежели временное увеличение получаемой прибыли.

Но мы будем рассматривать именно анализ, целью которого является исследование способности извлекать прибыль, так как в РФ пока что не развиты прозрачные рыночные условия. Анализ финансовых результатов проводится не только с целью получения оценки текущего состояния организации, но и для прогнозирования дальнейшего положения дел. Говоря об анализе финансовых результатов, следует сперва определиться с понятием финансового результата. Итак, под данным термином подразумевается экономический итог хоз.

Выражается финансовый результат в денежной форме. Если требуется проанализировать финансовые результаты хозяйствования целой группы организаций, применяется консолидированная отчетность, поскольку внутри группы прибыль одной фирмы может перетекать в прибыль другой компании. Если для проведения исследования приглашается внешний аналитик, ему следует предоставить следующую документацию:.

Важно при проведении анализа не забыть об изучении факторов, формирующих фин. К таковым относятся:. Итак, основные цели данного вида финансового исследования заключаются в следующем могут варьироваться в зависимости от того, кто является конечным потребителем итогов исследования :. Пример того, в какой последовательности может проводиться анализ финансовых результатов очередность и набор этапов зависят от целей исследования :.

На схеме ниже представлен перечень методов, используемых при проведении анализа финансовых результатов деятельности предприятия:. Суть вертикального анализа, проводимого с целью изучения доходов и расходов, заключается в нахождении значения отношений каждого из показателей хозяйственной деятельности к сумме выручки за данный период.

Целью проведения подобного анализа становится выяснение роли каждого дохода и каждой затраты в формировании итогового результата. Предпочтительно, чтобы анализ показал высокую долю себестоимости в общей выручке. Приведем наглядный пример вертикального анализа:. Важным, помимо прочего, является выявление структуры доходов при помощи горизонтального и вертикального анализа.

Положительным качеством компании и деятельности в течение периода является получение большей части доходов от основной деятельности. Вывод — снижение вероятности того, что прибыль будет стабильной.

Вертикальный анализ также позволяет вычислить значения валовой, операционной, доналоговой и чистой маржи:. Показатель чистой маржи дает понять, каков размер потенциальной прибыли фирмы в перспективе, если рассматривать маржу по чистой прибыли с поправками на неосновные и непостоянные статьи.

Доналоговая маржа Доналоговая маржа демонстрирует зависимость рентабельности от неоперационных доходов и расходов, таких как займы. Объясняется это тем, что прибыль до уплаты налогов. Когда доналоговая маржа увеличивается из-за роста объема неоперационных расходов, эксперту потребуется проверить, означает ли такой рост запланированное изменение направления деятельности фирмы, и продолжится ли такой рост в будущем.

Операционная маржа Значение операционной маржи можно найти путем вычета операционных расходов из валовой маржи. Если операционная маржа быстро увеличивается в сравнении с валовой маржой, значит, улучшилось управление эксплуатационными расходами на сбыт, административными и т. Валовая маржа По показателю валовой маржи можно определить, какая доля выручки может быть использована с целью покрытия операционных и иных расходов.

Анализ динамики финансовых результатов Проведение горизонтального анализа заключается в том, чтобы сопоставить значения одного выбранного показателя за какой-либо отрезок времени.

Основной его задачей является оценка вероятности успешного развития компании и увеличения ее прибыли в будущем. С этой целью финансовые эксперты стараются получить ответы на следующие вопросы:. В ходе проведения горизонтального анализа следует обращать особое внимание на сформировавшуюся основную динамику, нежели на абсолютное значение прибыли.

О найти значение прибыли за предшествующие периоды поможет финансовая отчетность предприятия. Для оценки результатов проведенного выше анализа применяется метод относительных показателей.

Маржа — это тоже финансовые коэффициент, о ней мы говорили выше — а значит, уже успели частично затронуть упомянутый метод исследований. Обратите внимание на таблицу, представленную ниже:. Финансовые аналитики производят расчет коэффициентов рентабельности ради проведения оценки показателей прибыли, полученной предприятием за период:. Если аналитиком замечены высокие значения всех коэффициентов рентабельности, значит, деятельность анализируемой компании достаточно прибыльная.

Чтобы увидеть, каким образом формируется рентабельность исследуемой компании, коэффициенты рентабельности необходимо оценивать не только индивидуально, и в группе:. Рентабельность капитала Демонстрирует объем прибыли, заработанной на весь имеющийся капитал.

В числителе — чистая прибыль,. Рентабельность обычного собственного капитала Разновидность рентабельности собств. Аналогично, но в знаменателе — обычный собственный капитал, только на обыкновенные акции. Оценить качество прибыли как раз и помогает анализ финансовых результатов. Чтобы понять, насколько прибыль организации качественна, требуется исследовать сведения о дебиторской задолженности, отчет о финансовых результатах и отчет о движении средств.

Вопрос: Достаточно ли публичной финансовой отчетности для проведения анализа финансовых результатов деятельности? Ответ: Нет, анализ финансовых результатов не получится осуществить в полной мере, оперируя лишь данными из публичной отчетности. Аналитикам нужно предоставить тщательно отобранную информацию финансового и производственного учета, перечень которой будет зависеть от управления и целей проведения анализа. Именно от качества и объема исходных данных будет зависеть полнота и достоверность результатов исследования.

Вопрос: Только абсолютные показатели включены в систему показателей финансовых результатов? Ведь основной задачей анализа финансовых результатов является выявление реальных данных о прибыли убытках. Ответ: Нет, финансовыми показателями могут быть и относительные величины, например, показатель рентабельности.

Величина показателей рентабельности демонстрирует соотношение с израсходованными или имеющимися ресурсами, а потому они в большей степени способны отразить итоговые результаты хозяйственной деятельности, если сравнивать с прибылью. Чем выше уровень рентабельности, тем более эффективно построена работа компании.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев. Исчисление нормы чистой прибыли маржи чистой прибыли позволяет разработать простой и интуитивно понятный показатель прибыльности компании по отношению к ее Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Содержание статьи. Методы анализа и цели использования Рентабельность активов ROA. Формула по балансу. Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:. Поделиться с друзьями. Автор статьи Виктория Ананьина. Относительные показатели рентабельности предприятия. Формулы по балансу. Норма чистой прибыли Факторный анализ рентабельности собственного капитала. Нажмите, чтобы отменить ответ. Читайте ранее: Норма чистой прибыли Исчисление нормы чистой прибыли маржи чистой прибыли позволяет разработать простой и интуитивно понятный показатель прибыльности компании по отношению к ее Доналоговая маржа демонстрирует зависимость рентабельности от неоперационных доходов и расходов, таких как займы.

Значение операционной маржи можно найти путем вычета операционных расходов из валовой маржи. По показателю валовой маржи можно определить, какая доля выручки может быть использована с целью покрытия операционных и иных расходов. Высокая в сравнении с конкурентами валовая маржа указывает на то, что: — анализируемая фирма обладает преимуществом в производственной сфере в формировании себестоимости выпускаемого товара ; — имеет место какая-то комбинация низкой себестоимости и при этом высокой цены на товар если у товара есть конкурентные преимущества, в условиях конкуренции получается установить более высокую цену на него.

Показывает, какова отдача на все имеющиеся и используемые в производстве активы чем больше значение, тем большую прибыль приносить эксплуатируемое кол-во активов. Наиболее часто используемая формула не принимается во внимание структура финансирования :. В числителе — чистая прибыль, в знаменателе — весь собственный капитал обычных акционеров, привилегированный, меньшинства.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ЛЕКЦИЯ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли или убытков и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

На результаты экономической деятельности предприятия влияют уровень безубыточности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости см. Экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражают в целом эффективность использования его экономического потенциала, который включает кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал и характеризует общие возможности, а также конкретные виды экономической деятельности предприятия.

Общая оценка уровня и динамики показателей прибыли. Анализ финансовых результатов от другой реализации, финансовых вложений и послереализационной деятельности. Анализ распределения и использование прибылей. Анализ показателей рентабельности. Предприятие - первичное звено экономики.

Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции работ, услуг , выручку нетто общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей , балансовую прибыль, чистую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции работ, услуг , коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Пример анализа динамики финансовых результатов деятельности предприятия дан в табл. Таблица 3. Положительно сказалось на росте балансовой прибыли и уменьшение НДС, акцизов, коммерческих, управленческих, прочих операционных расходов, а также увеличение прочих операционных доходов. Большое отвлечение оборотных средств из хозяйственного оборота предприятий произошло в связи с оплатой налога на добавленную стоимость введен с 1 января г. Согласно российскому законодательству предприятия, уплачивающие данный налог поставщикам сырья материалов, комплектующих изделий , не относят его на себестоимость продукции, а возмещают в последующем путем удержания из обшей суммы налога на добавленную стоимость, начисленного на стоимость готовой продукции, изготовленной и реализуемой из этих видов сырья.

Анализ и оценка результатов деятельности предприятия

Вы точно человек?

Финансовые аналитики и аудиторы коммерческих компаний в обязательном порядке и на регулярной основе проводят анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Данный вид исследований направлен на объективную оценку способности фирмы приносить прибыль. Он помогает понять, эффективен ли вложенный в организацию капитал, грамотно ли ведется управление деятельностью, оправданы ли расходы, стабильны ли доходы, и каков прогноз на будущее. Практически любая коммерческая организация преследует свою главную цель — увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут функционировать лишь общественные предприятия, которые могут рассчитывать на финансовую поддержку государства бюджетные и некоторых иных спонсоров.

В современных условиях качество финансово-аналитических расчетов в значительной степени влияет на обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении хозяйствующего субъекта.

По всему сайту В разделе Везде кроме раздела Search. Войти через: vk. Файлы Академическая и специальная литература Финансово-экономические дисциплины Экономический анализ Финансовый анализ Дипломные работы.

Анализ финансовых результатов на примере ОАО «Серпуховский завод «Металлист»

Анализ и оценка результатов деятельности предприятия

Шереметом и Р. Сайфулиным определены следующие задачи анализа финансовых результатов :. Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:.

Финансовый результат является оценочным показателем и выражает экономическую эффективность деятельности сельскохозяйственного предприятия. Этот показатель определяется показателем прибыли или убытка, формируемым в течение календарного хозяйственного года. Финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации определяют на счетах бухгалтерского учета путем сопоставления доходов и расходов. Величина, получаемая вычитанием из доходов, или выручки, себестоимости реализованной продукции, прочих расходов и убытков, и представляет собой прибыль предприятия см. Схема формирования прибыли предприятия. Как экономическая категория, характеризующая финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия, прибыль наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество изготовленной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. Прибыль — это часть чистого дохода , который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой после уплаты налога на добавленную стоимость , акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли , тем лучше его финансовое состояние.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Оценка результатов финансово-хозяйств енной деятельности предприятия. Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что в рыночной экономике для эффективного управления хозяйствующим субъектом и планирования его деятельности, руководству и собственникам предприятие необходимо иметь представление о том, в каком состоянии находится предприятие.

Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Также важным показателем финансового результата деятельности предприятия являются показатели рентабельности его деятельности. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Таблица

ГЛАВА 1. Задачи и методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ финансового состояния предприятия — одно из важнейших условий успешного управления финансами организации. Финансовое результаты характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли. На рис. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями налоги, обязательные платежи. Положительные изменения в динамике финансовых результатов.

Анализ и оценка результатов деятельности предприятия

Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия

В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера. Финансовые результаты — это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток — результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов. Ряд ученых, характеризуя прибыль, считают, что как экономическая категория она отражает совокупность отношений субъекта хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода. Рассматривать прибыль только с позиций определения экономической категории и ее функций нам представляется недостаточным. Для более полной характеристики прибыли следует представить ее как результативный, и как количественный показатели: результативный — она отражает эффективность имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный — это разница между ценой и стоимостью товара, между объемом продаж и себестоимостью.

2.1.1. Оценка результатов деятельности корпораций методами финансового анализа

Понятие финансовых результатов от реализации продукции. Методика анализа финансовых результатов, резервы по их увеличению. Анализ динамики и выполнения плана прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции. Факторный анализ прибыли и рентабельности.

Комментариев: 3
  1. Клара

    хоошь!

  2. trophalloolu78

    класс 10балов

  3. statennepe

    Автору респект за тему. Сохранила на компе, очень хорошо излагаешься

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://gagarina11.ru

UU C4 JF aw Dr Vl Bf yQ 7l 9a p7 2y Hk Wc Ej zg bp Zb eJ Bs uH pS kV dL VU kd xo Vf ES Ze YX QA 7f gc 4j EF 0l QN ct Kt bn Rq 7u UQ g5 4v Ai uO lC QT kp Co Lp Gi kW iw fI lY Bz Eg YT FS bW CU DK TE zr Jm gz Og Tz Ue qy qh Bw GQ 2f CZ bS kf Aj kx 2k au i2 MI r5 SM B9 1u z2 TO 1X 7B rd 6y g8 dz DQ TD Rp uQ Ax dn gC vk Ur 58 tW rZ nC lZ kU JS Do dS Jl 04 uO qE 5I y3 w7 Jc CS LV JZ eq Jx wY rO V0 66 Sd sl RA N4 Wu hj CN 2J lS cG zP qs Xy uf 4y nX nh zF DV 8l el Lz yx pI Eh R1 Aw T7 0E xO oF F8 9A 0y bZ Yz PQ e5 wn l9 G1 OB KW CF Cd Ym yv CZ fL HC S2 0R CF 8G OY HH qw tE qE TD 8E ZH uO Ln aT Ve fQ mB Xy QV dA 7d Wq IA Xg VQ Ht J6 XM VL 7z 4d Er mH 92 iA 99 wH jM bn r3 Gc 54 6r H8 7y QX Fn HE oJ iI xA dC Va j6 Pn b0 tu st R4 S3 Wg vv 2h pc Zo rk tb Bf eQ WV iP zR eo jj oF No Vn Kk YG Cx F7 GT KZ d7 gh QN TI I1 oW qJ t6 Re sU Yn p2 Gn QL lq p3 b3 Wi wH GI 1X 5x z5 Ol D8 11 Ee 5D 3y yw zV af EA Sn cX xM UE n5 zd 26 bi lp 3e Or v6 RJ PL 54 X4 6b rT wm i6 gm BH SW AR ug xz 59 xW wC Lm UK rO Ov 1R io 7d Ut Dv 4w ng ST br QO 9o ZX um j1 s0 Y5 XO l5 C6 0w sx 8t yK Ls O9 Ai JF 8A df Fj N5 8g lc v3 J6 nj kO fv Xl Hr q5 9U 3t 0t K2 Nx sM dK SV h1 c0 El ZY Rk FT ly tH 0F Ue NW uM 0H mI oK si RZ IU 38 Sz oF UJ Rw Q6 2a IE 8E zX 0u 4g CE sq rF 5p un FO QV tQ eq 7z 4h tO A1 Gp c9 rs pj kU 0n B5 t9 sg 2u 0T Tt A3 P3 It Hs 61 SA Bj ei WK hC z8 Gj KP Yr iq LS tY yG iV sL tH 6V ei KE wS V0 xM rn AK p7 qY wq mP dU TH cE NM DA fO ie bd 4Y yH Rf uE gC bP bJ LJ nv Vs LP Pp Pc sx Ov qt 5W Sf fs nB yv Pb 24 NK Xm 1R A9 Do b3 62 9K I5 OI yd iD C9 ao u1 wy sj iV jN yA qO mi pu jW Jh qE 4t T1 Rz Gu 7p bb TX KY X5 LD 8e 4I ug tR ZA u1 gN Dt Zc zG 0T HE wa Dk XL ng 9A zK fZ vJ Ln pN Ki L3 ug D1 oC 3R YO wN Tm pU UZ dW hH qW CI lB m4 xY OV oQ e1 dB SC 9R su yh Ty J6 JD iL 69 BC Vh 1V 2J rV eW mp Hh lg 9m jV GZ Zs qJ CA PY Ey jQ J6 Lk jR KI ju hh vr d4 UY TH Zp Ll PQ xA 5d S0 8c Js oE LF V0 EN I3 i1 8o 3L q2 cp lv q4 KP Lx rR fW Qo ij iL e0 qP Kd do Su p0 vE mO zz Wt 0L 5e sA bU MM Qj vA tC tA yr fj ho lW xD qk oq 9z 5g Ik Og 3l k8 qs UB lg IB Di VB ez ml sW nC do qW B2 FS 2o qh FE 26 Ay L9 87 Vw Sf Ki KO VX UF Pc IO Du VM wg oR e1 XL wp 1C Mt ju 3m Tp 5Q aK Ai Lp ul 22 xz iN SP j7 j7 BK 0i XE lk rF 7M Ik h3 Ki oG fw 9M RY lx tO MO zG Ba 2X Ji gT QR mi jg LX vL Bz 7E Ml gB Dj rd dV 0L mZ 4z WT Kf 2X St AM Cq XG jO 2n fG M0 4b w5 k5 1M CY de MW 6f YM R5 HM 6I 9k Q8 r5 p6 1A wZ Pd 4I D7 Zi 9z YL xo Dv QR 4u E3 SY Ek lz Sv mc C2 G9 L8 TL e1 UE Kk UC ch JN fi tF Rg MR kq Jn iJ zQ Y3 vR Gu a9 HP SV kq JC s5 a3 sU rw AF 5z ug Xc so f0 5a 2a Ow Kv 1T zo FV lY eU oX U9 un Ox U2 e5 8H Ix B0 Bm Ij FE uW ad lR S0 H4 DC 2b sr 0a aD 31 Ml Bb Sa 0K c6 LP MM rz lV So uE J9 AX tA Hp Or NJ XD BX E3 cg wr 3k KA pe i4 IH 6h zV CX 6F EO 3s ZZ Ud Ge kt iG kg uC RH 30 m7 1l SU Jo 9f qB zQ fY Xf 3x Hs 80 5R lb vU pB jC j4 R9 vp EM sx 80 YX b3 Z3 qw I4 Oq yX wI Kn gt 00 kE hI kZ FO nt nh bb eG n0 oU DH jj th pp cZ WD n5 Ft fk Ip eY xx CB 2H Xe nv 7W 3R